高级经济师职称论文中小企业融资租赁困境及其治理对策

　　这篇高级职称论文发表了中小企业融资租赁困境及其治理对策，融资租赁为中国的经济发展注入了新活力，在民营企业中融资租赁成为金融行业的一大支柱产业，论文分析了中小企业融资租赁的优势，并探析了其融资租赁的困境。

　　摘要：融资租赁作为一种集融资与融物、金融与贸易于一体的新兴融资方式，在我国发展迅速，其在解决民营中小企业的融资困境上发挥了不小的优势，为破解民营中小企业的融资难提供了新的思路和路径。然而，当前融资租赁在民营中小企业的运用中还存在着很多问题，并未被广泛使用，既有民营中小企业方面的原因，也有融资租赁行业方面和国家宏观环境方面的原因，因此，加强民营中小企业融资租赁的发展需要从企业、行业本身以及国家宏观环境三个方面着手采取相应的治理对策，才能激发其蓬勃生机。

　　关键词：高级职称论文,融资租赁,民营中小企业,治理对策

　　融资租赁在20世纪80年代引入中国之后，为中国的经济发展注入了新的活力。民营中小企业由于自身的规模小、信用不高等原因，民营中小企业很难通过传统的银行借贷等方式获得发展资金，其发展受到了很大限制。融资租赁非常适合中小企业融资的需要，利用融资租赁来解决民营中小企业的融资老大难问题，成为了解决民营中小企业资金问题的新思路和路径。但是由于融资租赁在我国起步晚，发展时间短，民营中小企业在融资租赁上的运用还遇到诸多困境。

　　一、民营中小企业融资租赁的涵义

　　与世界融资租赁业的发展相比，我国的融资租赁业起步较晚。20世纪80年代，为了解决改革开放时期资金不足的问题，同时也为了引进先进技术，我国引进了日本融资租赁的概念。1979年成立了中国国际信托投资公司，1982年该公司与日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司———中国东方国际租赁公司。这是我国早期的租赁实践，也标志着我国融资租赁体制的建立。融资租赁是一种适应性较强的融资方式，是集融资与融物、金融与贸易于一体的新型金融产品，也称为现代租赁或者设备租赁，是指承租企业根据自身设备投资的需要向出租企业提出设备租赁的要求，出租企业利用其资金或者负责融资并采购相应的设备，承租企业则按照租赁合同的约定分期向出租人支付租金，承租企业在租赁期内获得租赁物件的使用权，在此期间，该物件的所有权仍然归出租企业所有，租赁期满时承租企业享有停租、续租或留购设备的选择权。目前，融资租赁已成为在资本市场上仅次于银行信贷的第二大融资方式，被金融业称为“第五大支柱产业”。

　　二、民营中小企业融资租赁的优势探析

　　融资租赁自诞生以来，在世界范围内迅速的发展壮大，在解决我国民营中小企业的融资困境上发挥了不小的优势，主要体现在以下几点。

　　(一)减轻了企业的资金压力

　　1.中小企业还款压力大为减轻融资租赁是由出租人购买，承租人租入使用的方式进行融资，其最大的优势之一就是，承租人只需数量不多的资金就可以租入所需设备，其余租金可以分期付款来还清。而在分期付款阶段，出租人和承租人还可以通过对企业的还款能力进行评估，由双方协商来制定合理的还款方式和每期偿还金额，这在很大程度上降低了民营中小企业的融资成本，减轻了企业的资金压力，也降低了财务风险。2.增强了民营中小企业的现金流动性融资租赁中有售后回租的方式，即企业先将自己的设备出卖给出租方，然后再从出租方将设备租回进行使用。若采用这种方式进行融资租赁，企业就可以将流动性差的固定资产转化为流动性强的货币资金，在不影响企业进行经营产生经济效益的同时还增加了资产的流动性，可以合法的优化财务报表。3.融资租赁具有减税的作用我国规定，企业对融资租赁取得的设备可以采用双倍余额递减法、年数总和法等加速折旧方式进行折旧摊销，计提的折旧或者摊销额可以在税前扣除。这相当于使承租企业享受到了减税的好处。

　　(二)降低民营中小企业融资的难度

　　1.降低信息不对称程度我国的民营中小企业由于经营规模小、家族式的管理制度以及内部的会计制度不完善等原因，对外提供的财务信息存在着不透明、不规范的情况，这就使企业在融资中存在了信息不对称的问题。民营中小企业向银行借贷款时，银行需要通过对企业过去的经营、财务以及信用情况进行判断，从而决定是否与企业进行融资，企业信息不对称的情况无疑会增加融资难度。而融资租赁则对这些信息要求较低，出租人只需要收集企业目前的发展前景、投资项目的市场大小以及企业在租赁设备期间的现金流状况等信息，通过这些信息来判断企业的还款能力。这些信息的获取相对来说较为简单，可以增加民营中小企业的融资机会。[1]2.降低融资条件银行等贷款时通常需要抵押担保品，而且程序较为复杂。民营中小企业的经营规模小，资产少，除了生产必需的设备之外几乎没有可用作抵押的资产，这就导致了这些企业就算通过了银行的审核可以进行借贷款，也无法达到银行的抵押担保条件，从而无法进行融资。而融资租赁中，企业租赁的设备依然归出租人所有，承租人不需要进行抵押担保也可以进行融资租赁，这降低了企业的融资条件。而且由于不需要进行抵押担保的程序，融资租赁的手续等也简洁了许多，节省了大量时间成本。

　　(三)有利于民营中小企业的经营发展

　　1.融资租赁是一种新的销售渠道销售在企业发展中占有很重要的地位，而扩大销售量之后产生的应收账款会有坏账的可能，不利于企业的资金周转。在融资租赁中，出租人可以将自己生产的机器设备等租赁给承租人进行使用，承租人也可以利用售后回租的方式将机器设备售卖给出租人，然后再租回进行使用，达到了“间接销售”的作用。这可以使民营中小企业在扩大销售经营和市场占有率的同时，还降低了产品转化为应收账款之后的坏账风险，有利于企业的经营发展。2.可以有效的规避国际间的贸易壁垒当前经济全球化发展迅猛，国与国之间的经济竞争也日益激烈。在国际贸易中，为了保护本国的利益，国与国之间的贸易通常有着或大或小的限制，使直接引进国外融资变得很困难。而融资租赁的特殊性质决定了企业可以通过“间接购买”来有效的避开其他国家的限制，实现国际融资。这也成为了我国民营中小企业利用外资进行合作的重要手段。3.有利于引进先进技术提高竞争力当前经济发展突飞猛进，特别是电子行业，技术发展更是迅猛，掌握最新技术，可以节约成本并提高生产效率和质量，企业无疑会在市场上具有十分强大的竞争力。但是引进新技术，更换新设备及其维护和保养会使企业的生产成本不断增加，对民营中小企业来说是一个不小的负担。通过融资租赁的方式进行生产设备的更新换代，可以保证民营中小企业及时获得新的技术设备，通过国际融资甚至可以引进国外的先进技术，进一步加强企业的竞争力。同时，由于租赁设备期间该设备仍归出租人所有，设备过时所带来的风险也依然由出租人承担。

　　三、民营中小企业融资租赁困境的原因探析

　　融资租赁近年来在我国迅速发展，在国民经济的发展中占有了重要的地位。但是融资租赁在民营中小企业中的运用还存在着很多问题，并未被广泛使用。为了更好地运用融资租赁来解决民营中小企业的融资问题，我们需要对民营中小企业融资租赁发展中遇到的诸多困境进行充分的分析和探讨。

　　(一)民营中小企业方面

　　1.企业本身利用融资租赁的观念薄弱受传统思想的影响，当企业需要设备投资时首先考虑的都是向供货商直接购买设备，或者向银行等机构借贷款进行购买。这些传统的融资方式都可以获得设备的所有权，而对于融资租赁这种无法拥有设备所有权的融资方式，企业的认识严重不足，无法了解到融资租赁的优势，使用融资租赁来进行设备投资的意识自然十分薄弱;另一方面，管理者的思想跟不上经济时代的发展，业务创新能力低，经营管理偏向传统，这些原因导致了民营中小企业很少运用融资租赁来解决融资问题。2.存在着财务信息虚假的问题民营中小企业往往存在着内部会计制度不完善的问题，再加上主要以家族企业或个人企业为主，主要的管理岗位几乎全部由家族人员来担任，管理不规范，导致了企业对外提供的财务信息不透明，很大程度上存在着虚假成分[2]。民营中小企业的小规模经营本身就存在着风险过大的问题，虚假的财务信息又会使出租企业对承租企业的财务状况和还款能力评估错误，这些原因都会加大出租设备的财务风险，不利于融资租赁的进行。3.拖欠租金问题严重融资租赁中的一个重要环节就是设备租赁期间的分期还款，一旦采用这种方式进行融资，企业就产生了定期的资金流出。民营中小企业的管理经营相对落后，资金的流动性差，一旦因为经营不善在资金周转方面出现了问题，常常会导致企业无法支付租金。若企业在之后的经营中资金状况好转，则可以继续支付租金;但是若企业持续处于无力支付租金的状况，出租人可以选择回收出租设备来减少负面影响，却会给承租人带来很大的损失。除此之外，民营中小企业还普遍存在着诚信问题，常常会恶意拖欠租金，这对出租人和承租人来说都会造成很大的伤害。

　　(二)融资租赁行业方面

　　1.融资租赁的业务模式较为单一国际上的融资租赁有直接租赁、售后回租、转租赁、杠杆租赁、厂商租赁、联合租赁、委托租赁等多种方式，而我国的融资租赁行业几乎只有直接租赁和售后回租两种模式。融资租赁方式少，自然就难以将整个行业的效用全部发挥出来，也很难满足各种企业多样化的需求，无法进行灵活多变的创新，在一定程度上限制了融资租赁业在我国的发展。2.资金来源不足融资租赁这种融资方式交易的一般都是价值高的大型设备，对出租人的资金要求很高。在许多发达国家，融资租赁公司一般都能得到银行等金融机构的直接或者间接的支持，在资金方面问题不大。而在我国，融资租赁方面还没有具体的促进行业发展的信贷政策，融资租赁公司的资金来源主要为股东注入的资本金和银行贷款。一方面，资本金对于融资租赁的设备来说仅仅是很小的一部分，并不能满足租赁设备的资金需求;另一方面，银行贷款又是一种成本很高的融资渠道，且银行对融资租赁公司的审核较为严格，一般只有经济实力大的融资租赁公司才可以通过审核获得贷款。这两种方式难以达到正常经营所需的资金要求，同时公司又难以得到政府的资金帮助，这会极大的阻碍融资租赁行业的发展。3.行业缺乏专业的人才在经济发展迅速的时代，市场对人才的需求是很大的。融资租赁虽然是由传统租赁衍生出的交易形式，但是不能与传统租赁一概而论。作为一门综合性很强的学科，它对金融、投资、贸易、科技、管理、财务、法律等方面的专业知识都有着很高的要求，但是我国的融资租赁发展史十分短暂，在这方面还没有形成系统的人才培养方式，导致了融资租赁公司对专业人才的缺乏，在规避风险甚至是经营管理上都有着不小缺陷，使公司在市场变动时很容易受其影响，在竞争中缺乏竞争力，极大地限制了融资租赁业的发展。

　　(三)我国宏观环境方面

　　1.缺乏完善的法律体系我国引入融资租赁较晚，发展史十分短暂，融资租赁法律上的发展更是滞后。没有规矩不成方圆，法律是融资租赁行业的四大支柱之一，缺乏法律上的规定曾经使融资租赁遭遇了全行业的危机，这足以说明相关的法律法规对一个行业的发展具有十分重要的作用。我国出台的《合同法》等法律法规虽然也对融资租赁有一些原则性的规定，但是都十分的宽泛，对出租人和承租人的权利以及义务没有明确规定，对民营中小企业中融资租赁的相关规定更是不足，这样会使融资租赁中的不规范行为增多，不利于行业的健康发展。2.行业监管不到位监管也是融资租赁发展的重要支柱之一，国际上对融资租赁业实施的监督管理办法也各不相同，但是在我国目前仍然没有统一的管理机构，也没有全国性的行业协会进行监管。我国融资租赁行业主要由中国银行业监督管理委员会和商务部进行监管，但是两个部门同时监管就会出现多头管理的局面。首先，不同性质的租赁公司最低注册资本要求和主要的融资渠道都不同，这些市场准入标准和监管要求的不同会使不同公司不能处在平等的竞争平台。其次，对同行业的不同公司进行多头管理，行业内部遵守的相关法律法规也会不同，导致整个行业的发展方向和重点没有统一的部署安排，这些问题严重阻碍着我国融资租赁业的进一步发展。3.缺少国家的政策支持从国外的融资租赁业发展成功的经验来看，国家相关政策的支持特别是税收优惠政策，对整个融资租赁行业的发展来说是十分重要的，与国外相比，我国还缺乏融资租赁方面政策上的扶持。(1)在税收和会计处理上主要有两个问题。第一个问题是缺乏投资抵免制度。国际上融资租赁业发达的国家普遍实行投资抵免的税收优惠政策，这是一种对鼓励企业投资、加快企业技术更新发展有很强促进能力的政策，虽然这一制度并不是为融资租赁单独制定的，但是这项制度也同样适用于融资租赁[3]。而在我国，虽然也出台了投资抵免制度的相关规定促进了企业投资，但是并没有将融资租赁业包括在规定中，更没有规定这项制度应当如何实施于融资租赁，这极大的打击了企业通过融资租赁方式进行融资的欲望。第二个问题是加速折旧制度不完善。在会计处理上利用加速折旧缩短折旧年限，使企业延期纳税，获得递延所得税收益，可以有效的拉动设备投资，发达国家中对出租人融资租赁的设备大多都采取加速折旧制度，可以有效支持融资租赁业的发展。而在我国虽然也规定了加速折旧制度的使用，但是仅适用于企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，对其他方面的融资租赁是否可以使用加速折旧方法并没有规定。(2)缺乏信贷政策的支持。融资租赁业对资金的需求量很大，我国融资租赁公司的资金来源主要有资本金和银行贷款两个方面，而通过这两个渠道获取资金成本高，数量小，并不能满足融资租赁公司经营的需求。在国外，一些具有政府背景的银行会按照规定以低于基准水平的利率为融资租赁公司提供贷款，这就极大的减轻了公司资金的负担，使融资租赁业可以稳定发展。而在我国并没有相关的信贷政策来扶持融资租赁业的发展，融资租赁公司只能通过抵押担保从银行贷款，这样会造成公司资金不足而导致一些业务无法进行，直接影响了融资租赁业在我国的发展。

　　四、加强民营中小企业融资租赁业发展的对策探讨

　　我国融资租赁行业的发展并不是一帆风顺的，与发达国家相比依然还处于较为不成熟的境地，需要从企业、行业本身以及国家宏观环境三个方面着手采取相应的对策，才能激发民营中小企业融资租赁业的蓬勃发展。

　　(一)民营中小企业方面

　　1.转变传统观念受到传统思维的影响，大多数企业管理者通常会有所有权与使用权为一体的观念，对融资租赁这种使用权与所有权分离的融资方式并不是十分看好。这才导致了企业在需要进行投资和设备改造时首先想到的是全额购买或者贷款购买的方式，而非使用融资租赁，这就会使企业的资金困境加重。我国的民营中小企业首先应该勇于创新，跟上经济时代的发展，转变自己的传统观念，懂得使用权是比所有权重要的，改变单纯依靠银行借贷款来解决资金问题的习惯，更好地利用融资租赁，这样才能以低成本获得生产所需的设备，有助于企业抓住机遇促进发展。2.完善企业的内部会计制度我国的民营中小企业在管理上存在着缺陷较为混乱，对财务方面的信息不够重视，在融资租赁时往往会提供大量虚假的财务信息，这种情况一方面会导致出租企业对承租企业的还款能力评估错误而增加双方的财务风险，也不利于承租企业本身的信用记录，会影响到与出租企业之间的关系。所以民营中小企业应该重视财务管理的建设，健全企业本身的会计制度，使编制的财务报表真实准确，可以如实反映企业的财务状况，有利于企业进行合适的融资。3.培养专业人才对企业进行经营管理民营中小企业大多为家族企业或个人企业，其主要的工作岗位上常常会有“用人为亲”的状况，这对于发掘有才华的员工十分不利，也会影响到企业的生产经营。企业应该多注意人才的发掘和培养，让有才华的人更多的为企业服务，在融资租赁中对企业的经营发展进行更好地规划，以改善企业经营状况，避免由于经营不善而导致的无力支付租金的情况出现。4.加强信用建设恶意拖欠租金和故意虚报财务信息的行为对企业本身和出租企业都有很大的危害，在给出租企业带来风险的同时也给自己带来了信任危机。一个企业若是不被银行以及其他企业信任，它将会很难找到融资机会来解决资金问题，对企业的发展无疑会是极大的打击。企业应及时意识到信用对企业长期发展的重要性，建立起企业内部的信用管理制度。同时还应该进行外部的约束，建立起信用监督部门对企业的信用信息进行登记和评估，对信用差的企业应有一定的惩罚措施。

　　(二)融资租赁行业方面

　　1.开展多元化的融资租赁业务融资租赁的市场潜力巨大，而在我国融资租赁行业主要只有两种较为传统的业务模式，这种现状并不能将市场潜力完全发掘出来。我们需要借鉴西方国家融资租赁发展的成功经验，结合我国的国情开展多元化的融资租赁业务，运用更多的业务模式。融资租赁公司可以站在承租人的角度考虑问题，对承租企业的状况进行分析并帮助制定合理的融资方案，在不同的情况下运用不同的融资租赁模式来解决问题，保证了在解决承租企业资金困境的同时也降低了后期分期付款的压力[4]。这种为客户着想的方式必然会受到广大民营中小企业的欢迎，在降低双方风险的同时还可以增强融资租赁的吸引力，可以迅速适应市场的需求。2.增加融资租赁公司的资金来源我国国内的融资租赁公司大多数的资金来源都只有股东投资和银行贷款，而公司对资金的需求又十分巨大，增加资金的来源是一个急需解决的问题。我国规定，除金融融资租赁公司以外其他的融资租赁公司不能发债，那么经营状况良好有条件的金融融资租赁公司可以通过发售债券的方式来进行融资，其他类型的融资租赁公司也可以通过发行股票、资产证券化等方式来进行融资。

　　(三)我国宏观环境方面

　　当前我国对民营中小企业和融资租赁业普遍存在着不重视的现象，这两者对国民经济的发展起着十分重要的作用。我国需要以政府为导向，改善民营中小企业融资租赁的发展环境。1.建立完善的法律体系完善的法律法规是一个行业健全发展的基础，各个国家融资租赁行业的发展经验也表明了法律法规的重要性。针对民营中小企业融资租赁发展中出现的一系列问题，我国现有的法律法规并不能完全解决它们，因此我国应当针对这一方面建立一系列的法律法规，对民营中小企业的融资租赁进行全方位的规定，包括融资租赁的适用范围，在业务进行中的各个环节和步骤，以及每个环节出租人和承租人所需承担的义务和享受的权利。这样才能从根本上解决租金拖欠等一系列不规范的问题，做到有法可依，使民营中小企业的融资租赁发展逐步踏上正轨。2.进行全国统一的行业监管对行业的监管要适度，过于宽松会导致行业发展不规范，过于严谨又会限制行业的发展。目前，我国融资租赁所存在的多头管理的局面对行业的健康发展很不利，我国可以借鉴融资租赁在国外的发展以及同行业在发展中的成功经验，结合我国融资租赁的发展和我国的具体国情建立起全国性的融资租赁行业协会。行业协会可以起到纽带的作用，加强融资租赁公司之间的信息沟通和经验交流，以达到共同进步和加强风险防范目的[5]。同时，全国性行业协会也可以反映出行业共同的发展需求，有助于行业的健康发展和融资租赁市场的健全。3.加强国家的政策支持(1)我国的融资租赁业相对其他金融行业来说还是比较稚嫩的，利用国家的优惠政策进行宏观调控可以对其发展起到决定性的作用。我国可以采用先行先试的方式，在我国经济较为发达地区的融资租赁业中实施投资抵免政策的税收优惠政策和加速折旧的会计处理方式，并对其具体实施作出详细规定，使进行融资租赁的企业可以享受到减税的优惠，降低融资租赁的成本，提高经济效益。(2)对融资租赁业放低信贷标准，实行融资优惠政策，加强信贷支持。我国可以借鉴国外的发展经验，鼓励银行等金融机构与融资租赁公司进行合作，由政府做引导，对融资租赁公司发放专项贷款，降低贷款利率。同时还应该对贷款公司做财务和经营状况的评估并制定合理的贷款额度，避免融资租赁公司高负债比例的情况发生，降低融资租赁公司的经营风险。

　　作者：帅晓林 单位：嘉应学院 经管学院

　　推荐期刊：《内蒙古科技与经济》(半月刊)创刊于1982年，是由内蒙古自治区科学技术信息研究所内蒙古科学技术情报学会主办的国内外公开发行的综合性科技与经济刊物。2009年被评为“中国北方优秀期刊”。